债券到期收益率计算的原理是 ( )

小开

答案解析

到期收益率是购买债券后一直持有至到期的收益率，是能够使未来的现金流入现值(本金＋利息的现值)等于购买价格的收益率，即内含报酬率，因此选项 A 正确，B 错误。选项C 错误，在到期收益率的计算中是考虑了货币时间价值的，但是债券利息收益率只是付息时点利息的收益率，资本利得收益率是出售时点的售价和买价的差再除以买价，它没有折现，所以并没有考虑时间价值。因此，到期收益率不是债券利息收益率与资本利得收益率之和，因此错误。选项D 反映的是普通债券的特点，不是贴现债券、流通债券等债券的到期收益率特点，因此不全面，选项D 错误。